光环新网29亿重组标的变脸致上市首亏 计提商誉减值准备13.5亿合理性遭疑

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来源：长江商报

进行巨额资产减值后，计提减值（300383.SZ）面临上市九年来首次亏损。光环

业绩预告显示，新网光环新网预计2022年的亿重亿合净利润为亏损9.5亿元至亏损8.5亿元，扣除非经常性损益后的组标准备遭疑净利润为亏损9.76亿元至亏损8.76亿元。报告期内，脸致理性公司预计计提资产减值准备13.91亿元，上市首亏商誉其中商誉减值准备13.5亿元，计提减值主要为公司2016年收购中金云网、光环无双科技形成的商誉。

在剔除计提商誉减值准备的影响之后，光环新网2022年的净利润为4亿元至5亿元，同比依旧下降40.21%至52.17%。

长江商报记者注意到，中金云网和无双科技商誉减值早有迹象。在完成重组业绩承诺之后，两家标的公司近两年业绩呈下降趋势。但总价超29亿的重组完成，两家公司共为光环新网带来23.96亿元商誉。也就是说，此次光环新网并未对其全额计提商誉减值准备，未来仍然存在继续计提的可能。

1月31日，深交所向光环新网发出关注函，对公司以前年度未计提商誉减值准备的具体原因及合理性，以及剔除商誉减值准备影响后归母净利润较上年同期大幅下滑的具体原因及合理性等展开详细问询。

全年预亏超8.5亿资产减值为主因

在2022年前三季度实现4.13亿元净利润的情况下， 光环新网突然曝出巨额亏损，令市场意外。造成公司巨亏的原因则是资产减值。

据光环新网披露，公司预计2022年的净利润为亏损9.5亿元至亏损8.5亿元，扣除非经常性损益后的净利润为亏损9.76亿元至亏损8.76亿元。报告期内，公司预计计提资产减值准备13.91亿元，其中商誉减值准备13.5亿元、信用减值准备4075.84万元。本次计提商誉减值准备主要为公司2016年收购中金云网及无双科技形成的商誉，其中中金云网计提9.06亿元，无双科技计提4.44亿元。

长江商报记者注意到，2016年光环新网实施资产重组，作价29.09亿元收购中金云网和无双科技各100%股权。此次交易中，中金云网和无双科技100%股权的溢价率分别高达536.18%、9412.85%。因此，收购完成后，光环新网账面新增23.96亿元商誉，其中中金云网和无双科技分别产生19.52亿元和4.44亿元商誉，

值得关注的是，重组中交易对手方曾做出业绩承诺，中金云网2016年至2018年的扣非归母净利润将分别不低于1.3亿元、2.1亿元、2.9亿元。同时，无双科技2015年至2017年的扣非归母净利润将分别不低于3500万元、4550万元、5915万元。

从实际完成情况来看，2016年至2018年，中金云网业绩承诺完成率分别为115.83%、104.94%、97.1%，其中2018年未完成业绩承诺，但三年累计完成率为103.58%，而无双科技均超额完成三年业绩承诺。

业绩承诺期满后，2019年至2021年，中金云网分别实现净利润3.28亿元、3.29亿元、2.59亿元，无双科技则在2019年和2020年分别实现净利润1.02亿元、8704.93万元，均已出现下滑趋势，但此前光环新网并未对其计提商誉减值准备。

而在中金云网和无双科技业绩均不及预期的情况下，此次光环新网也未对这两家公司全额计提商誉减值准备。这就意味着，光环新网依旧存在对剩余商誉计提减值的可能。

对此，监管部门要求光环新网结合中金云网、无双科技自纳入合并报表范围后历年主要财务数据、资产质量、盈利能力、盈利前景、商誉减值测试情况等，补充说明以前年度未计提商誉减值准备的具体原因及合理性。

剔除商誉减值影响净利仍降超40%

光环新网曾是创业板IDC行业的明星企业。上市后不久，光环新网便推出10转10派3元派现方案，且2013年至2015年连续三年实施高送转。在此推动下，2015年5月初期光环新网二级市场股价（除权后）最高曾冲至265.41元/股，较其发行价38.3元/股累计上涨近六倍。但如今，截至2月1日收盘，公司股价仅为9.27元/股。

长江商报记者注意到，自2010年以来，光环新网经营业绩一直快速增长。特别是在IPO之后，借助多笔对外并购，光环新网业绩增长再提速，2014年至2020年，光环新网的营业收入从4.35亿元增长至74.76亿元，净利润则由9518.44万元增长至9.13亿元，整体增幅高达77.7倍。

不过，2021年光环新网业绩下滑。2021年公司实现营业收入77亿元，同比增长2.99%；净利润8.36亿元，同比减少8.41%。

此次光环新网进一步披露，2022年公司预计计提资产减值准备较上年同期增加13.77亿元。不过，在剔除计提商誉减值准备的影响之后，光环新网2022年的净利润为4亿元至5亿元，同比依旧下降40.21%—52.17%。

光环新网表示，报告期内，公司持续推进IDC业务战略布局，但受疫情影响公司部分数据中心的建设进度和客户上架速度明显放缓甚至一度停滞，导致数据中心营业收入增速不及预期。已投产转固的数据中心固定成本增加、现有机房的降耗改造、电价调控政策以及疫情等影响导致公司数据中心运行成本显著增加。尽管公司数据中心业务收入继续保持增长趋势，但因成本大幅增加，导致IDC业务毛利率下降明显，IDC业务业绩有所下滑。

除了IDC业务之外，2022年光环新网云计算业务收入约50亿，较上年同期减少约10%，占公司营业收入约70%。

关注函中，监管部门还要求光环新网结合2022年各项业务的开展情况及与往年的差异、收入成本变化情况、同行业可比公司情况等，详细说明剔除商誉减值准备影响后公司归母净利润较上年同期大幅下滑的具体原因及合理性。

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